← Регуляторы
MiCA EU 2023/1114 DORA EU 2022/2554 Франция

Кто такой ACPR: пруденциальный надзор Франции и орган по стейблкоинам в MiCA

ACPR — надзор Франции за финансовой устойчивостью банков и страховщиков, при Banque de France, и по MiCA это орган, который лицензирует эмитентов стейблкоинов. В гиде разобрано: чем он занимается, его три органа принятия решений, банки, которых он оштрафовал за отмывание (включая €50 млн на La Banque Postale), кто им руководит и какова его роль по DORA — каждый факт со ссылкой на первоисточник.

Опубликовано 11 июня 2026 г. · Обновлено 11 июня 2026 г. · 12 мин чтения · 8 источников

Если AMF — регулятор, с которым имеет дело криптобиржа, то Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) — тот, с кем имеет дело эмитент стейблкоинов. Надзор Франции за финансовой устойчивостью банков и страховщиков — орган, который проверяет, хватает ли у них капитала и способны ли они платить по обязательствам, — опирается на центральный банк, Banque de France, а по MiCA это орган, который лицензирует эмитентов стейблкоинов. Он же национальный компетентный орган по DORA для банков и страховщиков. Это профиль того, что такое ACPR, как он устроен, кто им руководит, как он делит надзор за криптой с AMF и каких банков он оштрафовал. Каждый факт — со ссылкой на первоисточник.

Коротко о главном

  • Полное имя: Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) — Управление пруденциального надзора и урегулирования Франции
  • Роль: надзор Франции за финансовой устойчивостью банков и страховщиков (так называемый пруденциальный надзор); орган MiCA по эмитентам стейблкоинов (токены электронных денег и токены, привязанные к активам); надзор за противодействием отмыванию в банковском секторе; национальный компетентный орган по DORA
  • Опора: работает под эгидой Banque de France (Банка Франции), который даёт ему штат и ресурсы (ACPR — About us)
  • Три органа принятия решений: Коллегия по надзору (Collège de supervision), Коллегия по урегулированию (Collège de résolution) и отдельная Комиссия по санкциям (Commission des sanctions), которая одна налагает штрафы, — всех обслуживает единый Генеральный секретариат (ACPR — About us)
  • Учреждён: Ордонансом № 2010-76 от 21 января 2010 (как «ACP»); стал ACPR 26 июля 2013 (Закон № 2013-672), когда добавилась функция урегулирования банковских кризисов (ACPR — About us)
  • Председатель: управляющий Banque de France, François Villeroy de Galhau (председатель ex officio); заместитель председателя: Jean-Paul Faugère, переназначен на второй срок в 2025 (ACPR)
  • Генеральный секретарь: Emmanuelle Assouan, в должности с 2 марта 2026 (ACPR — General Secretariat)
  • Штат: среднегодовая численность 1 085 агентов в 2024, предоставлены Banque de France (ACPR, годовой отчёт 2024)
  • Под надзором (конец 2024): 657 банковских организаций и 639 страховых и перестраховочных организаций (ACPR, годовой отчёт 2024)
  • Крупнейшая санкция: €50 млн на La Banque Postale (конец 2018, контроль за отмыванием) — оставлена в силе Conseil d’État 15 ноября 2019 (Conseil d’État, № 428292)
  • Местонахождение: 4 place de Budapest, Paris
  • Сайт: acpr.banque-france.fr

Что такое ACPR — и чем он не является

ACPR — это надзор Франции за финансовой устойчивостью (хватает ли банкам, страховщикам и другим финансовым организациям капитала, способны ли они платить по обязательствам); официальное название этого надзора — пруденциальный. Он работает под эгидой Banque de France, центрального банка, который даёт ему штат и ресурсы (ACPR — About us). Он создан в 2010 объединением отдельных банковского и страхового надзоров Франции и в 2013 получил роль урегулирования банковских кризисов — отсюда «R» в ACPR (о том, что такое урегулирование, — ниже).

Чем он не является:

  • Это не рыночный регулятор. Поведение, раскрытия, авторизация CASP и рыночные злоупотребления — работа AMF. ACPR отвечает за устойчивость самой организации, а не за честность рынка.
  • Это не орган по защите данных. GDPR-регулятор Франции — CNIL. Для вертикалей здесь ACPR важен темами MiCA и DORA.

Как устроен ACPR: надзор, урегулирование и отдельный «судья»

ACPR держится на Генеральном секретариате (он собирает все операционные подразделения) и трёх органах принятия решений, у каждого своя задача (ACPR — About us):

  • Коллегия по надзору (Collège de supervision) — главный орган. Задаёт приоритеты надзора, выдаёт и отзывает разрешения, решает, открывать ли дело о санкции. Заседает в разных составах (пленарном или в подколлегиях по банкам и по страхованию) — небольшому страховому обществу взаимного страхования и глобальному банку нужна разная экспертиза.
  • Коллегия по урегулированию (Collège de résolution) — ведёт урегулирование: упорядоченное сворачивание падающего банка или страховщика так, чтобы его крах не заморозил деньги вкладчиков, не повалил другие фирмы и не лёг на налогоплательщика. Считайте это органом, который держит на каждую крупную организацию заранее написанное «завещание» и приводит его в действие, если фирма рушится. Эта роль добавлена в 2013 для банков и распространена на страховщиков в 2016.
  • Комиссия по санкциям (Commission des sanctions) — отдельный орган, который один налагает наказания. Как и AMF, ACPR намеренно разделяет расследование (Коллегия по надзору передаёт дело) и суд (Комиссия по санкциям рассматривает его как трибунал). Из-за этого разделения штрафы ACPR устаивают при обжаловании — как устоял штраф €50 млн на La Banque Postale в Conseil d’État.

Это то же разделение обвинителя и судьи, что и у AMF, и по той же причине: руки, которые надзирают за банком, не должны быть руками, которые его наказывают.

ACPR по MiCA: орган по стейблкоинам

MiCA делит «стейблкоины» на две регулируемые категории, и обе — ответственность ACPR во Франции:

  • Токены электронных денег (EMT) — криптоактивы, привязанные к одной официальной валюте (например, евро-стейблкоин);
  • Токены, привязанные к активам (ART) — криптоактивы, обеспеченные корзиной активов или валют.

По MiCA эмитенты этих токенов должны быть авторизованы, и во Франции авторизация идёт через ACPR — обычно потому, что такие эмитенты являются кредитными организациями или организациями электронных денег, которые ACPR и так пруденциально надзирает. ACPR также ведёт проверки противодействия отмыванию и финансированию терроризма (AML/CFT) — следит, чтобы фирму нельзя было использовать для отмывания грязных денег или перевода средств подсанкционным лицам, — в ходе более широкого процесса крипто-авторизации, затем передаёт выводы AMF, который выдаёт окончательную лицензию CASP. Так что эмитент стейблкоинов отвечает прежде всего перед ACPR; криптобиржа или кастодиан — прежде всего перед AMF.

ACPR по DORA

По DORA каждый финансовый субъект надзирается тем национальным органом, который уже его курирует. Поэтому ACPR — компетентный орган по DORA для банков и страховщиков, организаций в его пруденциальном ведении: проверяет их цифровую операционную устойчивость — управление ИКТ-рисками (информационно-коммуникационные технологии), отчётность об инцидентах и тестирование устойчивости. Инвестиционные фирмы, управляющие активами и CASP — у AMF. Надзор уровня ЕС за критическими ИКТ-провайдерами — у трёх Европейских надзорных органов; см. пиллар DORA и профиль EBA (ACPR как банковский надзор тесно работает с EBA).

Кто им руководит

У ACPR необычная структура руководства, прямо связывающая его с центральным банком:

  • Председатель — управляющий Banque de France, ex officio. Действующий управляющий, а значит и председатель ACPR, — François Villeroy de Galhau. Привязка председательства к управляющему центробанком сделана намеренно: пруденциальный надзор и денежная стабильность — две стороны одной монеты.
  • Заместитель председателя — выбирается за страховую экспертизу. Действующий заместитель — Jean-Paul Faugère, переназначенный на второй срок в 2025 (ACPR). Он ведёт большую часть текущей надзорной работы.
  • Генеральный секретарь — руководит штатом. Генеральный секретариат возглавляет генеральный секретарь, назначаемый министром экономики по предложению председателя. С 2 марта 2026 этот пост занимает Emmanuelle Assouan (ACPR — General Secretariat).

Решения принимают коллегии, а не один человек — структура построена так, чтобы ни один чиновник не надзирал и не наказывал одну и ту же фирму одновременно.

От ACP к ACPR: краткая история

ACPR моложе, чем кажется: его собрали в 2010 из четырёх прежних органов, а полномочия по урегулированию он получил поэтапно (ACPR — About us):

  • 21 января 2010 — Ордонанс № 2010-76. Франция объединила отдельные банковские и страховые лицензирующие и надзорные органы — CEA и CECEI (лицензирование), Банковскую комиссию и ACAM (надзор) — в единый орган, ACP (Autorité de contrôle prudentiel).
  • 9 марта 2010 — первое заседание Коллегии. Новая Коллегия, созданная тогдашним министром экономики Christine Lagarde, провела первое пленарное заседание.
  • 26 июля 2013 — Закон № 2013-672 и «R». Закон о разделении и регулировании банковской деятельности дал ACP полномочия предотвращать и урегулировать банковские кризисы. Орган стал ACPR — Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.
  • Декабрь 2016 — урегулирование распространено на страхование. Полномочия по урегулированию, добавленные для банков в 2013, распространены на страховой сектор.
  • 2014–2015 — Банковский союз. С тех пор как в 2014 заработал Единый надзорный механизм (SSM) — система во главе с ЕЦБ, в рамках которой крупнейшие банки зоны евро надзираются совместно, — а в 2015 Единый механизм урегулирования, ACPR ведёт банковский надзор внутри этой европейской рамки, а не в одиночку.

Вывод: когда вы встречаете «ACP» в старом документе — это тот же орган, что сейчас называется ACPR.

Ресурсы и 2024 год в цифрах

По меркам ЕС ACPR крупный — много больше типичного органа по защите данных, — потому что надзирает за целым банковским и страховым сектором. Штат ему даёт Banque de France, что и позволяет надзору такого размера работать (ACPR, годовой отчёт 2024):

  • Среднегодовая численность 1 085 агентов в 2024.
  • 657 банковских организаций и 639 страховых и перестраховочных организаций под надзором на конец 2024 — число страховщиков за год снизилось на 21 из-за консолидации (ACPR, годовой отчёт 2024).
  • В своих ключевых цифрах ACPR также сообщает о 48 принятых планах урегулирования — те самые «завещания» для организаций, чей крах был бы важнее всего, — и 97 выездных пруденциальных проверках: надзорщики физически приходят в фирмы и проверяют отчётность на месте, а не довольствуются сданными отчётами (ACPR — About us, ключевые цифры).

Крупнейшие французские банковские группы надзираются совместно с ЕЦБ в рамках SSM; меньшие организации ACPR надзирает напрямую и участвует в совместном надзоре за крупными.

Комиссия по санкциям в деле

ACPR выносит мало санкций, но тяжёлых, и одна тема преобладает: провалы противодействия отмыванию и финансированию терроризма (AML/CFT) — банки, чьи системы не ловили подозрительные потоки или не исполняли заморозку активов (обязанность блокировать средства любого, кто в санкционном списке). Три дела показывают и закономерность, и масштаб.

La Banque Postale — €50 млн (рекорд), конец 2018. В крупнейшей своей санкции Комиссия по санкциям оштрафовала La Banque Postale на €50 млн плюс выговор за серьёзные пробелы в контроле за отмыванием — в частности, за то, что банк не сверял национальные операции «mandats cash» (мгновенные денежные переводы) со списками заморозки активов, из-за чего средства могли уходить к людям, чьи активы должны были быть заблокированы. La Banque Postale оспорила штраф; высший административный суд Франции, Conseil d’État, оставил его в силе 15 ноября 2019 (№ 428292), признав штраф соразмерным, а соблюдение правил против отмывания — приоритетным публичным интересом (Conseil d’État № 428292, через Actu-Juridique).

BRED — €2,5 млн, 27 июня 2024. Комиссия по санкциям вынесла выговор и штраф €2,5 млн Banque Régionale d’Escompte et de Dépôts (BRED) за существенные недостатки в системе AML/CFT (ACPR).

Banque Delubac et Cie — €600 000, 19 июня 2025. Самое свежее дело: выговор и штраф €600 000 за систему мониторинга операций, которая пропускала нетипичные транзакции, за медленную обработку сигналов и за счета, закрытые по основаниям против отмывания без проверки, нужна ли усиленная проверка клиента или сообщение в Tracfin (французскую финансовую разведку, которая принимает сообщения о подозрительных операциях) (ACPR).

Урок для любой поднадзорной ACPR организации один: дорого обходятся провалы во «внутренней сантехнике» контроля за финансовыми преступлениями — мониторинг операций, обработка сигналов, сверка с заморозкой активов, — а не показная платёжеспособность.

ACPR против AMF — какой французский регулятор есть какой

Два финансовых регулятора Франции делят работу, и криптофирмы встречают обоих:

  • ACPR — финансовая устойчивость (пруденциальный надзор). Устойчивость банков и страховщиков, эмитенты стейблкоинов (EMT/ART), AML/CFT. При Banque de France, во главе с его управляющим. Регулятор «финансово ли вы устойчивы и не несёте ли риск отмывания?».
  • AMF — рынки и поведение. Авторизация CASP, white papers, рыночные злоупотребления. Профиль — /ru/regulators/france/amf. Регулятор «можете ли вы работать и в порядке ли ваше поведение?».

Как связаться с ACPR

  • Для поднадзорных фирм: банки, страховщики, платёжные организации и организации электронных денег имеют дело с ACPR через подразделения Генерального секретариата и порталы авторизации Banque de France — через acpr.banque-france.fr.
  • Для потребителей: ACPR ведёт Assurance Banque Épargne Info Service (ABE IS) — совместную с AMF публичную информационную службу по вопросам банковских, страховых и сберегательных продуктов.
  • Крипто-авторизация (для фирм): эмитенты стейблкоинов (EMT/ART) подают в ACPR; заявки CASP идут через AMF в координации с проверкой AML/CFT от ACPR.

Что это значит для вас

  • Если вы эмитируете стейблкоин (EMT или ART) во Францию: ACPR — ваш орган, и вам, вероятно, нужно быть кредитной организацией или организацией электронных денег под его надзором — или иметь её за спиной.
  • Если вы ведёте криптобиржу или кастоди-услугу: ваш ведущий — AMF, но вы всё равно пройдёте проверки AML/CFT от ACPR в ходе авторизации — а именно их провал обернулся для La Banque Postale рекордным штрафом.
  • Если вы банк или страховщик под DORA: ACPR — ваш надзор по DORA по ИКТ-рискам, отчётности об инцидентах и тестированию устойчивости.
  • Если вы ведёте комплаенс против финансовых преступлений во французском банке: правоприменение однозначно — самые тяжёлые штрафы ACPR бьют по «сантехнике» AML/CFT (мониторинг операций, обработка сигналов, сверка с заморозкой активов), а не по абстрактным нормативам капитала.
  • Если вы журналист или исследователь: «пруденциальный регулятор Франции» = Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), создан Ордонансом № 2010-76 от 21 января 2010, при Banque de France, во главе ex officio с его управляющим François Villeroy de Galhau, с заместителем председателя Jean-Paul Faugère и генеральным секретарём Emmanuelle Assouan.

Если коротко

ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution) — надзор Франции за финансовой устойчивостью банков и страховщиков (тот самый пруденциальный), работает под эгидой Banque de France со среднегодовым штатом около 1 085 человек. Создан Ордонансом № 2010-76 от 21 января 2010 и получил роль урегулирования в 2013. Держится на трёх намеренно разнесённых органах: Коллегия по надзору, Коллегия по урегулированию и отдельная Комиссия по санкциям, которая одна штрафует. По MiCA это орган Франции по эмитентам стейблкоинов — токенам электронных денег и токенам, привязанным к активам — и ведёт проверки AML/CFT, тогда как AMF ведёт авторизацию CASP. По DORA он надзирает за банками и страховщиками. Его правоприменение редкое, но тяжёлое и сосредоточено на провалах против отмывания: рекордные €50 млн на La Banque Postale (2018, оставлены в силе Conseil d’État), €2,5 млн на BRED (2024) и €600 000 на Banque Delubac (2025). Его председатель — управляющий Banque de France, François Villeroy de Galhau, с заместителем председателя Jean-Paul Faugère и генеральным секретарём Emmanuelle Assouan (с 2 марта 2026). GDPR-регулятор Франции — отдельный CNIL.

Источники