← Регуляторы
MiCA EU 2023/1114 DORA EU 2022/2554 Германия

Кто такой BaFin: финансовый регулятор Германии по MiCA и DORA

BaFin — интегрированный финансовый надзор Германии (банки, страховщики, ценные бумаги) и национальный орган, который лицензирует криптокомпании по MiCA и надзирает за ИТ-устойчивостью финансового сектора по DORA. Германия — лидер ЕС по числу уполномоченных криптопровайдеров. Что делает BaFin и кто им руководит — каждый факт со ссылкой.

Опубликовано 10 июня 2026 г. · Обновлено 10 июня 2026 г. · 4 мин чтения · 5 источников

Для двух финансовых вертикалей klarproof — MiCA и DORA — регулятор Германии один и тот же: BaFin, интегрированный финансовый надзор страны. Он лицензирует криптокомпании (CASP), желающие работать из Германии, и надзирает за тем, как немецкие банки и страховщики выполняют правила ИТ-устойчивости DORA. Германия к тому же лидирует в ЕС по числу уполномоченных криптопровайдеров, что делает BaFin одним из самых загруженных крипторегуляторов блока. Это профиль органа. Каждый факт со ссылкой.

Если коротко

  • Полное имя: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) — Федеральное управление финансового надзора
  • Что это: интегрированный финансовый регулятор Германии — единый орган для банков, страхования, ценных бумаг/рынков и теперь надзора за криптоактивами
  • Роль по MiCA: национальный компетентный орган Германии по MiCA — поставщики услуг по криптоактивам (CASP) получают разрешение у BaFin; правила применяются с 30 декабря 2024 (BaFin)
  • Национальный крипто-закон: Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG) — немецкий закон-компаньон MiCA, опубликован в Федеральном вестнике законов 27 декабря 2024, дающий BaFin надзорные полномочия (BaFin)
  • Роль по DORA: национальный компетентный орган, надзирающий за применением DORA немецкими финансовыми организациями
  • Президент: Mark Branson — президент BaFin с августа 2021 (BaFin)
  • Штаб-квартира: Бонн и Франкфурт-на-Майне
  • Сайт: bafin.de

Что такое BaFin

BaFin — интегрированный финансовый надзор Германии: там, где некоторые страны делят банки, страхование и рынки между отдельными регуляторами, Германия собирает их под одной крышей. Он надзирает за банками (вместе с Bundesbank и под Единым надзорным механизмом ЕЦБ для крупнейших банков), страховщиками, инвестфирмами и рынками ценных бумаг — а с MiCA и за поставщиками услуг по криптоактивам. Работает под надзором Федерального министерства финансов.

Для комплаенс-хаба BaFin важен сразу в двух из четырёх вертикалей: это немецкое лицо и крипторежима (MiCA), и режима операционной устойчивости финансового сектора (DORA).

BaFin и MiCA

BaFin — национальный компетентный орган Германии по MiCA. Любая компания, желающая предоставлять услуги по криптоактивам из Германии — биржа, кастоди, брокеридж, консультирование, переводы — обязана получить разрешение BaFin как CASP; это разрешение затем паспортируется по всей ЕЭЗ. Правила для CASP применяются с 30 декабря 2024 (BaFin).

Германия подкрепила MiCA национальным законом — Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG), опубликованным 27 декабря 2024, — который наделяет BaFin надзорными и правоприменительными полномочиями для ведения режима внутри страны (BaFin). Национальное переходное окно для действующих операторов Германия установила до 31 декабря 2025 — короче, чем предельный срок ЕС 1 июля 2026.

Итог: к апрелю 2026 Германия лидировала в ЕС по числу уполномоченных по MiCA CASP (55 — больше любой страны-участницы, реестр ESMA MiCA). Поэтому BaFin — один из самых активных крипто-уполномочивателей блока; о том, как переформировался рынок в целом, — в нашем реестре стейблкоинов MiCA.

Чем BaFin не занимается: он не надзирает за значимыми эмитентами стейблкоинов ЕС — эта работа переходит к EBA, как только токен пересекает порог значимости. BaFin уполномочивает и надзирает за CASP и обычными эмитентами токенов на национальном уровне.

BaFin и DORA

По DORA BaFin — немецкий национальный компетентный орган, надзирающий за операционной устойчивостью тех финансовых организаций, которые он уже регулирует, — банков, страховщиков, инвестфирм, платёжных учреждений и CASP. Он применяет обязанности DORA по ИКТ-рискам, отчётности об инцидентах и рискам третьих сторон через существующую секторальную надзорную систему Германии. Надзор уровня ЕС за крупнейшими техпоставщиками (режим CTPP) лежит на тройке ESA совместно — см. реестр CTPP по DORA, — тогда как BaFin надзирает за немецкими финансовыми компаниями, которые ими пользуются.

Руководство

  • Президент: Mark Branson. Бывший директор швейцарского финрегулятора FINMA, президент BaFin с августа 2021 (BaFin). При нём BaFin обозначил растущий крипторынок как фокусную зону риска финансовой преступности.

Что это значит для вас

  • Если вы криптобизнес, нацеленный на ЕС из Германии: BaFin — ваш орган MiCA-авторизации, а немецкая лицензия CASP паспортируется по всей ЕЭЗ. Закладывайте специфичные для KMAG надзорные ожидания поверх базовой планки MiCA.
  • Если вы немецкий банк, страховщик или инвестфирма: BaFin надзирает за вашим соответствием DORA через существующие секторальные каналы — реестр ИКТ, договорные положения по Статье 30, отчётность об инцидентах.
  • Если вы составляете карту регуляторов ЕС: BaFin — немецкий аналог органов вроде французских ACPR/AMF и Центрального банка Ирландии, но уникально интегрированный, охватывающий банки, страхование, рынки и крипто в одном органе. Защита данных в Германии — совсем другая семья: BfDI и земельные DPA.

Если коротко (итог)

BaFin — интегрированный финансовый надзор Германии: банки, страхование, ценные бумаги и крипто в одном органе, со штабом в Бонне и Франкфурте, во главе с президентом Mark Branson с августа 2021. Это немецкий национальный компетентный орган и для MiCA (он уполномочивает CASP; национальный закон-компаньон — KMAG от 27 декабря 2024), и для DORA (надзор за операционной устойчивостью немецких финансовых организаций). К апрелю 2026 Германия лидировала в ЕС по числу уполномоченных по MiCA CASP (55). Значимые эмитенты стейблкоинов поднимаются к EBA; надзор уровня ЕС за критическими техпоставщиками лежит на тройке ESA.

Источники